Форвардная цена валютыФорвардная цена валюты основана на так называемом паритете процентных ставок, который говорит: инвестор должен получать одинаковый доход от размещения средств под процент без риска как в национальной, так и иностранной валюте.

Допустим, что курс спот рубля к доллару (прямая котировка) равен 1 долл. = 5 руб., ставка без риска по рублевому депозиту составляет P, а по долларовому т. д.

Инвестор планирует разместить средства на депозите на время г. Перед ним два варианта.

Во-первых, разместить сумму S на рублевом депозите и получить по завершении периода t средства в размере:

Во-вторых, конвертировать сумму S в 1 долл., разместить его под ставку на период t и по его завершении конвертировать полученные средства.

Оба варианта должны принести инвестору одинаковый результат. В противном случае возникнет возможность совершить арбитражную операцию.

Вы также можете посмотреть следующие статьи: