Коротко об участниках рынка ценных бумаг
1. К участникам рынка ценных бумаг относятся: эмитенты, инвестиционные институты, организации, специализирующиеся на обслуживании рынка, государственные органы регулирования и контроля, саморегулируемые организации, инвесторы, инфраструктура рынка.
2. Каждый из участников рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ и договорами может выполнять различные функции, удовлетворяющие конкретным требованиям.
3. Практически все участники рынка ценных бумаг являются юридическими лицами и могут нести по своим обязательствам имущественную ответственность.
4. В зависимости от специфики рынка каждый участник рынка может находиться в позиции покупателя или продавца. Учредителями инвестиционных институтов может быть российские и иностранные юридические лица. Все инвесторы подразделяются на определенные группы, каждая из которых отличается поведением на рынке ценных бумаг. Так, для стратегических инвесторов основной целью является приобретете наибольшего числа акций для последующего воздействия на функционирование АО. Рискованные же инвесторы стремятся максимизировать доход при возможном при этом риске.
7. Определенная часть инвесторов выступает в роли эмитентов. Сначала ищет прибыльное размещение временно свободных средств, а затем выпускает цепные бумаги.
8. Фондовые брокеры и дилеры — это посредники между теми, кто хочет получить деньги и теми, кто хочет их вложить. Для того чтобы успешно работать на фондовом рынке они должны быть профессионалами: знать сегменты своего рынка, эмитентов и инвесторов, умело использовать информацию при выполнении поручений.
9. Брокеры выполняют поручения клиентов за их счет. Дилеры же могут совершать сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Особенностью отечественной практики работы на Фондовом рынке является возможность совмещения Деятельности брокера и дилера.
10. Дилер может выступать на фондовом рынке как инвестиционная компания или инвестиционный фонд предоставляющих клиентам множество услуг: искать, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, управлять ими, а также осуществлять расчете клиентами.
11. Инвестиционные фонды могут создаваться в вид акционерных обществ открытого или закрытого типа для привлечения свободных денежных средств населения и других инвесторов с целью эффективной работы на фондовом рынке.
12. Существуют определенные требования к деятельности инвестиционных фондов, которые должны ими обязательно выполняться.
13. Определенной разновидностью инвестиционных фондов и компаний являются пенсионные и взаимные фонды, число которых в России из-за отсутствия соответствующего законодательства пока невелико.
14. Наряду с непосредственными участниками рынка ценных бумаг особое место занимают расчетно-клиринговые организации, функцией которых является расчет по взаимным обязательствам покупателей и продавцов ценных бумаг. Для выполнения своих функций эти организации осуществляют ряд операций по сбору, сверке и корректировке информации, расчету между участниками сделок, а также формированию специальных фондов, служащих для снижения рисков неисполнения обязательств сторон при совершении сделок.
15. Для оказания услуг по хранению, учету сертификатов ценных бумаг, а также выдачи свидетельства прав владения служат депозитарии. В ряде случаев депозитарная деятельность совмещается с расчетно-клиринговой.
16. Депозитарная деятельность основывается на учете всех сделок, совершаемых фондовыми брокерами, каждый из которых имеет свой лицевой счет депо. На счете депо могут учитываться различные выпуски ценных бумаг.
17. Все операции, связанные с депозитарной деятельностью, выполняются в строгом соответствии с заключаемым между депозитарием и лицом, пользующимся услугами депо - ненто. Депозитарий, выступающий в качестве только юридического лица, не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать какие-либо действия без согласия депонента. В целях создания нормальных условий для функционирования рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессионального рынка и защиты интересов участников сделок могут создаваться добровольные объединения профессиональных участнике саморегулируемые организации.
19. Для получения разрешения на создание саморегулируемой организации необходимо представить в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг заявление с перечнем документов, удовлетворяющих строго определенные требования профессионализма и этики поведения на фондовом рынке при выполнении операций.
20. В задачи саморегулируемой организации входит разработка правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами, а также подготовка учебных программ и планов с целью подготовки и переподготовки должностных лиц и персонала организаций — участников фондового Рынка. Саморегулируемая организация обязана информировать о результатах проверки деятельности своих членов.