Товарный своп
В современных условиях получили развитие товарные свопы.
Их существо сводится к обмену фиксированных платежей на плавающие, величина которых привязана к цене определенного товара. Их построение аналогично процентному свопу, где фиксированные платежи обмениваются на плавающие.
Например, компания A (потребитель нефти, потребности которой ежегодно составляют 10000 баррелей нефти) в рамках свопа берет на себя обязательство выплачивать компании B в течение пяти лет по 200 тыс. долл. ежегодно. Компания B обязуется выплачивать компании A ежегодно сумму равную 100 00. долл., где: P — текущая рыночная цена одного барреля нефти.
В результате такой операции компания A обеспечивает себе приобретение нефти в течение следующих пяти лет по цене 20 долл. за баррель и таким образом страхуется от изменения цены на нефть. Что касается компании B, то данный своп мог привлечь ее интерес в силу того, что она прогнозировала в течение следующих пяти лет падение цены одного барреля нефти ниже 20 долл.
Значительному росту в современных условиях товарных свопов способствовало усиление нестабильности цен на товарных рынках и, в первую очередь, на рынках энергоносителей. Данный факт способствовал росту и биржевой торговли срочными товарными контрактами.
Однако привлекательность товарных свопов по сравнению с биржевыми контрактами состоит в том, что биржевые контракты не являются долгосрочными и позволяют хеджировать позиции участников экономических отношений только на какой-либо один момент во времени. Товарные же свопы могут заключаться на длительный период и фиксировать определенный уровень цены для ряда моментов времени в будущем.