Форвардные контракты

Коротко о форвардных сделках

Коротко о форвардных сделках1. Форвардный рынок — это внебиржевой рынок сделок, основной целью которых является поставка базисных активов и страхования (хеджирование) позиции участников.

2. Для заключения форвардной сделки используйся нестандартный контракт, предметом которого является соглашение о будущей поставке.

3. Форвардный контракт может заключаться с целью игры на разнице курсовой стоимости активов т. е. на спекулятивной основе.

4. Цена форвардного контракта равна разности между ценой поставки и текущей стоимостью будущего контракта. Подробнее »

Понятие о форвардной сделке

Понятие о форвардной сделкеДля заключения форвардной сделки, как правило, используется нестандартный контракт, предметом которого является соглашение между двумя сторонам будущей поставке. Все условия сделки оговариваются сторонами в момент заключения договора.

Исполнение контракта, как правило, происходит в соответствии с условиями договора в назначенные сроки. Поскольку каждая сторона, стремясь осуществить свою стратегию, определяет удобные для себя условия, трудно и порой невозможно найти третью сторону, интересы которой бы соответствовали первым двум. С этой точки зрения форвардный контракт следует признать узко направленным на удовлетворение потребностей сторон на момент сделки. Подробнее »

Форвардная цена валюты

Форвардная цена валютыФорвардная цена валюты основана на так называемом паритете процентных ставок, который говорит: инвестор должен получать одинаковый доход от размещения средств под процент без риска как в национальной, так и иностранной валюте.

Допустим, что курс спот рубля к доллару (прямая котировка) равен 1 долл. = 5 руб., ставка без риска по рублевому депозиту составляет P, а по долларовому т. д.

Инвестор планирует разместить средства на депозите на время г. Перед ним два варианта.

Во-первых, разместить сумму S на рублевом депозите и получить по завершении периода t средства в размере:

Во-вторых, конвертировать сумму S в 1 долл., разместить его под ставку на период t и по его завершении конвертировать полученные средства. Подробнее »

Характеристика форвардного контракта

Характеристика форвардного контрактаФорвардный контракт — это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, которое заключается вне биржи.

Все условия сделки оговариваются в момент заключения договора. Исполнение контракта происходит в соответствии с данными условиями в назначенные сроки.

Пример. Первого марта лицо A заключило с лицом B форвардный контракт на поставку 1 июня 1000 акций АО "Свет" по цене 100 руб. за одну акцию. В соответствии с контрактом лицо A 1 июня передаст лицу B 1000 акций, а лицо B заплатит за них 100 тыс. руб.

Заключение контракта не требует от контрагентов каких-либо расходов (мы не принимаем здесь в расчет возможные комиссионные, связанные с оформлением сделки, если она заключается с помощью посредника). Подробнее »

Форвардная цена актива, по которому не выплачиваются доходы

Форвардная цена актива, по которому не выплачиваются доходыРассмотрим данный вопрос вначале на примере акции, по которой течение действия форвардного контракта не выплачиваются дивиденды.

Допустим инвестор желает владеть через полгода акцией АО Свет. Он может получить акцию двумя путями: купить ее сегодня готовом рынке или по форвардному контракту через полгода.

Как мы отметили выше, с финансовой точки зрения, он должен быть безразличен к выбору первого или второго варианта.

Предположи что в момент заключения форвардного контракта цена спот акции равна 1000 руб., ставка без риска 20%, контракт заключается на полгода. Необходимо определить форвардную цену. Подробнее »

Соглашение о форвардной ставке

Соглашение о форвардной ставкеСоглашение о форвардной ставке (FRA) появились вначале 80-гг. как развитие межбанковских контрактов на процентную ставку.

Главная цель заключения FRA состоит в хеджировании процентной ставки. В то же время, как и другие производные инструменты, их можно использовать для спекуляции.

FRA — это соглашение между двумя контрагентами, в соответствии с которым они берут на себя обязательства обменяться на определенную дату в будущем платежами на основе краткосрочных процентных ставок, одна из которых является твердой.

Т. е. известной заранее, так как фиксируется в соглашении, а вторая — плавающей, так как это ставка спот, которая будет существовать в момент начала форвардного периода, и поэтому при заключении FRA еще не известна. Платежи рассчитываются относительно контрактного номинала. Подробнее »