Вексельные операции во второй половине XIX века (часть II)В 90-е годы XIX в. среди крупных фирм приобрела распространение практика учета векселей под более низкий процент в западноевропейских, преимущественно немецких банках. Поэтому в 1894 г. Государственный банк разрешил совершать сделку покупки векселей своим наибольшим конторам - Варшавской, Киевской, Московской, Рижской и Харьковской (в том числе Таганрогскому отделению Харьковской конторы). В результате этого получили развитие операции покупки векселей, распространенные прежде лишь в Санкт-Петербурге.

Ипотечное кредитование также было достаточно распространено во многих центральных банках Европы: Банк Франции и немецкий Рейхсбанк принимали векселя от землевладельцев. Поэтому (несмотря на то, что в России кредиты под залог земельной собственности были долгосрочными и часто не возвращались) в 1874 г. банк начал принимать векселя землевладельцев от купцов, торговавших зерном. В 1877 г. банку было предоставлено право открывать вексельные кредиты землевладельцам, а в 1884 г. по просьбе Министерства финансов Государственный банк начал принимать соло-векселя землевладельцев с одной лишь подписью векселедателя (с целью поддержки сельского хозяйства после неурожая в 1879, 1880, 1882 гг.) под залог недвижимого имущества.

По замечанию И. И. Левина, такой кредит был довольно рискованным, поскольку не всегда это недвижимое имущество можно было реализовать, и кредит превращался в долгосрочный с проблематичной уплатой долга. Наибольшее распространение соловексельная операция приобрела в сельскохозяйственных регионах, в частности в Одесской и Харьковской конторах.

Сначала банк учитывал лишь шестимесячные товарные векселя, а для учета девятимесячных необходимо было особое ходатайство банка и разрешение министра финансов. Из-за больших расстояний между населенными пунктами и недостаточно развитой транспортной инфраструктуры, эти ограничения создавали существенные неудобства. Поэтому 26 декабря 1892 г. были изданы «Временные правила по учету векселей», распространявшие применение операции учета на нетоварные векселя и те векселя, к уплате по которым осталось не более года. При этом за учет векселей на срок от девяти месяцев до года взимался повышенный процент.

В 1992 г. на должность министра финансов был назначен С. Ю. Витте, считавший основной задачей своей политики индустриализацию России. Началось активное кредитование русской промышленности, общий объем которого достиг 1100 млн. руб. В результате за пять лет значительно увеличился объем дисконта векселей и других срочных ценных бумаг.

Политика С. Ю. Витте нашла свое отражение и в новом уставе Государственного банка. В частности, были внесены изменения в статьи об Учетном и ссудном комитете. Поскольку новый устав предусматривал среди прочих операций банка соловексельный кредит, в ст. 61 предполагалось формирование двух отделений Комитета - промышленных кредитов и сельскохозяйственных кредитов. В целом же, основное место в новом уставе Государственного банка занимали проблемы кредитной политики. Предполагалась широкая поддержка и кредитование промышленности и народного хозяйства.

Если в уставе 1860 г. учет векселей был ограничен лишь векселями, выданными на основании торговых соглашений (ст. 27), то устав 1894 г. предусматривал принятие к учету и векселей, выданных для торгово-промышленных целей. Таким образом было снято ограничение относительно векселей небольших фирм. Устав разрешал выдачу вексельного кредита небольшим промышленным предприятиям и землевладельцам. Кроме того, предполагался учет не только торговых векселей, но и векселей, выданных для промышленных целей. Предоставлялись также льготы относительно сроков учета векселей: в соответствии с примечанием к ст. 78 этот срок был продлен до 12 месяцев (заметим, что такое удлинение срока можно считать чрезвычайно благоприятным, поскольку, например, в немецком Рейхсбанке запрещалось учитывать векселя сроком более трех месяцев).

Постановлением от 6 июня 1894 г. структура Государственного банка была изменена, и в нем был создан вексельный отдел, начальником которого назначался, как правило, первый заместитель директора банка. Функции вексельного отдела состояли в принятии векселей к учету на специальный текущий счет, осуществлении инкассо векселей, присланных корреспондентами, отправке векселей банка на инкассо корреспондентам, а также переучете векселей, учтенных ранее банком.

Право на учет векселя в банке имела фирма, которой был открыт кредит. Для учета векселя необходимо было подать заявление на бланке установленного образца, где указывались данные о фирме (характер коммерческой деятельности, с какого времени данная фирма занимается этой деятельностью, средний размер оборотных капиталов, наличие недвижимого имущества, пользование кредитами в других кредитных учреждениях и т. п.), что позволяло (после тщательной проверки указанных данных) определить надежность фирмы. Для этого использовалась и неформальная «дружеская» информация от других клиентов банка и его корреспондентов.

Особое внимание уделялось проверке наличия реального соглашения, так как недоверие вызвали векселя на круглые суммы, редко встречавшиеся в торговых соглашениях. При учете векселей банка клиент предоставлял их вместе со специальным реестром, после чего ему выдавалась квитанция, в которой отмечалось, когда ему необходимо явиться за деньгами или векселями банка. За это время детально изучалась правильность оформления векселей, и те из них, которые были оформлены неверно, исключались из реестра. После такого тщательного рассмотрения векселя и определения условий дисконтирования, на его обратной стороне ставился штамп, содержащий передаточную надпись в пользу банка. После этого вексель передавался в вексельную кассу.

Каждый день отбирались векселя, подлежащие оплате на следующий день, и составлялась ведомость о векселях, поданных к оплате, которая вместе с самими векселями передавалась кассиру. После получения от клиента денег на векселе ставился штамп об оплате, и он возвращался клиенту. В конце дня деньги передавались в общую кассу, а векселя, по которым не была осуществлена оплата, передавались нотариусу для протеста. Опротестованные векселя регистрировались в специальной книге, и принималось решение о наиболее быстром и надежном способе взыскания денег. Контроль за оформлением вексельных кредитов и операцией учета векселей осуществлял руководитель вексельного отдела банка.

Описанный порядок предоставления вексельного кредита свидетельствует о детальной разработанности порядка осуществления вексельных операций в конце XIX - начале XX вв. Учет векселей в течение продолжительного времени был основной операцией с ценными бумагами, осуществлявшейся в Российской империи коммерческими и государственными банками.

Следующим шагом С. Ю. Витте после принятия устава банка было проведение денежной реформы 1895-1897 гг. Осуществление этих мер преследовало общую цель - создание наиболее благоприятного режима кредитования национальных производителей. Ни один из европейских банков того времени не предусматривал для них такого масштабного кредитования, поэтому можно считать государственное регулирование экономических реформ чисто русской спецификой в политике С. Ю. Витте.

Следствием реформ 90-х годов XIX в. стало увеличение объема операции учета векселей и создание специальных счетов под векселя, объем которых возрос за 12 лет вдвое - с 194,4 млн. руб. до 372, 37 млн. руб.

Рассмотрим, как происходил переход банков от операций с торговыми векселями к операциям с векселями промышленных предприятий. К началу этапа быстрого промышленного развития России в конце XIX в. стоимость промышленного оборудования была сравнительно небольшой, вопрос о его модернизации не возникал, а кредитование было направлено прежде всего на торговые операции. Начало индустриализации в конце XIX в. изменило эту ситуацию, и количество ценных бумаг промышленных предприятий, в том числе их векселей, начало увеличиваться. Активизация вексельных операций в России в начале XX в. объясняется утверждением капиталистических отношений в промышленности и торговле, в том числе и мелкооптовой. Такая активизация проявлялась в сокращении сроков векселей и в уменьшении средних сумм векселей. Однако этот процесс происходил достаточно медленно, особенно в отношении сроков векселей. Сумма учета векселей и специальные текущие счета под векселя возросли с 32 млн. руб. в 1861 г. до 261 млн. руб. в 1900 г.; займы и специальные текущие счета под процентные бумаги - соответственно с 11 млн. до 73 млн. руб.

Хотя объем коммерческих операций Государственного банка был довольно значительным, общая сумма учетно-заемных операций всех коммерческих акционерных банков сравнялась в конце 80-х годов XIX в. с суммой этих операций в Государственном банке и в дальнейшем превысила их в несколько раз.

Операция учета векселей и выдача кредитов под векселя получила распространение и в коммерческих банках, расположенных в разных регионах Российской империи, и в частных банкирских домах, представители которых часто являлись основателями и соучредителями акционерных коммерческих банков. Среди них можно упомянуть Э. М. Мейера, И. Е. Гинцбурга, В. Я. Оболонского в Санкт-Петербурге, Л. Кроненберга и С. Френкеля в Варшаве, Эфрусси и Рафалрвича в Одессе, а также семью Поляковых, организовавшую в 70-е годы XIX в. целую сеть кредитных учреждений. Ведущую роль в учете векселей имел банкирский дом И. Е. Гинцбурга. По инкассации векселей его контора не имела конкурентов, поскольку она была создана за 12-15 лет до появления первых акционерных банков. Контора открыла филиал в Париже и была хорошо известна на Западе, приближаясь к наибольшим кредитным учреждениям.

На 1 января 1900 г. в банках Российской империи находились ценные бумаги промышленности на сумму 37 459 тыс. руб., а на 1 января 1905 г. на 33 866 тыс. руб. (на 13% меньше). В дальнейшем, после преодоления кризиса 1905 г., произошло объединение промышленного и банковского капитала. Существенную роль в переходе контроля над промышленными предприятиями к банкам сыграли вексельный кредит и вексельные долги.

Еще одной характерной особенностью вексельного обращения конца XIX - начала XX вв. являлось большое количество векселей неторгового происхождения. По мнению И. Ф. Гиндина, в портфеле государственного банка была значительная часть векселей финансового происхождения, и в эту (по-своему гибкую) форму входили и потребительский кредит в обществах взаимного кредитования, и промышленные кредиты, предоставлявшиеся крупными банками. Хотя коммерческий кредит использовался чрезвычайно широко, средний купец в течение почти всего XIX в. избегал выдачи векселей, что привело к тому, что промышленность и торговля были вынуждены отпускать товар в кредит без векселей. Но в начале XX в. эти консервативные обычаи исчезли, и все чаще коммерческий кредит оформлялся именно через вексель. Такая практика коснулась и мелкооптовой торговли.

Реформы положительно повлияли на развитие экономики, и в середине 90-х годов XIX в. в Российской империи уже была хорошо развита промышленность. Годы пребывания на посту министра финансов С. Ю. Витте стали периодом успешной реализации программы индустриализации России и ее наивысшего экономического подъема. Россия стала одной из пяти наиболее развитых экономически стран мира, а реформы П. Столыпина и промышленный подъем 1910-1914 гг. считаются завершающим этапом этого процесса, который был прерван в 1914 г. Первой мировой войной, а потом и событиями 1917 г. Поэтому именно 1913 г. принят за эталон развития экономики дореволюционной России.

В начале XX в., особенно во время промышленного подъема в 1909-1910 гг., вексельные операции достигли своего наибольшего расцвета, а их объем в 1913 г. достиг 13,25 млрд. руб. Значительно возросла и роль банковского кредитования вексельных расчетов - до 32,1%. Однако, несмотря на это, по мнению И. Ф. Гиндина, русской торговле того времени был присущ достаточно низкий уровень экономической культуры (кроме, быть может, наиболее крупных компаний), что проявлялось в несвоевременности поставок, невыполнении их условий и т. п. Не только в мелких, но и в средних фирмах торговые книги и счета находились в неупорядоченном состоянии. В таких условиях задача вексельных операций состояла прежде всего в том, чтобы при медленном обороте капитала в торговле аккумулировать значительные средства для кредитования товарооборота.

В целом же, говоря о периоде конца XIX - начала XX вв., необходимо отметить, что именно в конце XIX в. для оформления коммерческого кредита стали широко использоваться векселя. Однако для стиля торгово-коммерческих отношений этого времени характерна тенденция крупных торговцев не допускать к кредитованию мелкую и среднюю торговлю, чем объясняется высокий размер средних сумм векселей, постепенно снижавшийся по мере привлечения к вексельным операциям мелких и средних торговцев.

Если в 1901 г. банковские кредиты обеспечивали 46% вексельного обращения, в 1908 г. - 49%, то в 1914 г. - уже более 70%, что свидетельствует о том, что максимальный охват банковским кредитом вексельных операций происходил параллельно с общим возрастанием объемов финансовых операций. Структура товарно-денежного оборота довольно продолжительное время имела архаический характер, и эти дореформенные черты были причиной относительной заторможенности товарно-денежного оборота в Российской империи. Большие сроки товарно-денежных операций обусловили медленный оборот капитала, что создало повышенный спрос на коммерческий и банковский кредит.

Доля вексельных операций в общем объеме товарно-денежного оборота постоянно возрастала, достигнув своего максимума в начале 1914 г. Происходило постепенное увеличение среднего срока векселей (до трех, шести, а потом и до 12 месяцев), но при этом преобладали простые векселя. Величина средней валюты векселя была большой, что ограничивало возможность мелких и средних предпринимателей пользоваться вексельным кредитом. Кроме того, характерным было наличие в обороте большого количества векселей нетоварного происхождения.

Вернуться к предыдущей статье: Вексельные операции во второй половине XIX века

Вы также можете посмотреть следующие статьи: