Вексельные операции во второй половине XIX векаПериод второй половины XIX - начала XX вв. после реформы 1861 г. был отмечен быстрым ростом экономики и рынков Российской империи. Это было время активного развития промышленности, а торговля стала одним из важнейших стимулов развития рынков России, создав потребность в коммерческом кредите. Для его обеспечения все чаще использовались вексельные операции, достигшие в этот период своего расцвета как по объему, так и по детальности правовой регламентации. Формирование новых рынков на юге Российской империи было характерной особенностью второй половины XIX в., поскольку они играли важную роль не только во внутренней, но и во внешней торговле благодаря быстрому развитию многоотраслевой экономики, черноморско-азовских портов и сухопутных таможен.

В середине XIX в. 61% экспорта и 84% импорта осуществлялись через Балтийское море, а 39% (преимущественно вывоз зерна) - через черноморские порты. Поскольку большая часть зерна была выращена в Украине, черноморско-азовские торговые пути приобрели приоритетное значение в его экспорте. В 1908 г. объем экспорта на них достигал 550 млн. руб., в то время как объем экспорта на путях Балтийского моря составлял 430 млн. руб. (импорт продолжал осуществляться преимущественно через Балтийское море - 350 млн. руб. в 1908 г. по сравнению с 94 млн. руб. на черноморско-азовских торговых путях).

Внутренняя торговля во второй половине XIX в. происходила преимущественно на ярмарках, но определенные изменения наблюдались и в ярмарочной торговле. В 1858 г. в Российской империи функционировало 4930 ярмарок, из которых в Украине - 1953. В 1895 г. в Украине было уже 4250 ярмарок, а в 1904 г. - 5600. Стоимость товаров увеличилась за 1895-1904 гг. с 143, 2 млн. руб. до 260 млн. руб. Особенно следует отметить возрастание роли товарных бирж: если в 1870 г. в Украине действовала одна биржа, то уже в 1904 г. - шесть. Ведущая роль среди них принадлежала киевской и одесской биржам, а елизаветградская и николаевская осуществляли операции по купле-продаже зерна. Киевская контрактовая ярмарка была известна большими масштабами оптовых операций по купле-продаже сельскохозяйственной продукции преимущественно в форме контрактов. Процветали большие ярмарки на юге Украины (Петропавловская в Ярмолинцах и Успенская в Никополе), специализировавшиеся на оптовых операциях с зерном, вывозившимся оттуда в черноморские порты для экспорта.

Ведущим центром экспорта зерна была, бесспорно, Одесса (если в 1861-1865 гг. из Одессы вывозилось в среднем по 18,2 млн. пудов в год, то в 1895 г. экспорт зерна достиг максимального уровня - 60,5 млн. пудов). Через Одессу ввозилось также большое количество импортных товаров (табак, чай, рис, пряности, хлопок), и этот портовый город стал основным центром торговли товарами из стран Востока.

Все это способствовало увеличению потребностей в коммерческом кредите, в том числе и с применением вексельных операций, поскольку развитие торговли в значительной мере зависело от организации кредита. Если в первой половине XIX в. кредит и кредитные учреждения служили прежде всего интересам дворянства и правительства, то во второй половине XIX в. в Российской империи возникает действительно развитая кредитная система. Поэтому 60-е годы XIX в. можно назвать рубежом между старой и новой Россией, когда на смену натуральному хозяйству пришло денежное.

Во второй половине XIX в. российское правительство приняло меры, направленные на перестройку всей системы государственных кредитных учреждений. Вследствие ее реформирования, осуществленного по инициативе Александра II, в «Своде законов о коммерческих установлениях» упоминалось о создании коммерческих банков. Однако их было мало, а совокупный капитал этих банков в 1857 г. не превышал 0,5 млн. руб., что было намного меньше, чем в государственных банках. Острая проблема в сфере кредита состояла в том, что банки, привлекая большие суммы вкладов, не имели возможности эффективно разместить их. Вследствие этого в 1856-1857 гг. общая сумма вкладов в государственных банках значительно увеличилась - с 924 млн. руб. до 1276 млн. руб. Последствия осуществленных в 50-е годы XIX в. реформ кредитной системы проявились в быстром развитии акционерных обществ, куда начали вкладываться капиталы. Наибольший ажиотаж отмечался в 1857 г., когда происходило перемещение огромных средств из одного сектора финансового рынка в другие. Даже решение о прекращении выдачи разрешений на создание акционерных компаний не могло затормозить этот процесс. Долг государственных банков частным вкладчикам достиг суммы, превышающей 900 млн. руб., вследствие чего возникла угроза их банкротства. Специальная комиссия, образованная с целью остановить этот процесс, рекомендовала предоставить полную свободу частной инициативе в создании акционерных банков и обществ взаимного кредитования. Первым шагом правительства была реорганизация Государственного коммерческого банка.

Государственный банк начал работу в 1861 г. и существовал до 1917 г.. Банк имел право осуществлять учет векселей и других срочных бумаг, а также выдавать займы. Ресурсы государственного банка формировались преимущественно из казначейских вкладов и кредитных билетов, в то время как депозиты промышленных предприятий и частных предпринимателей находились преимущественно в акционерных банках.

Учет векселей был основной операцией банка (что предусматривалось уставом 1860 г.), а условием получения права на учет векселей было предварительное открытие кредита на определенную сумму. Структура банка предусматривала наличие специального отделения по вексельным кредитам, а также комитета по учету и предоставлению кредитов (Учетный и ссудный комитет). Поскольку учет векселей был одной из важнейших функций банка, объем этой операции постоянно возрастал (1861 г. - 35 млн. руб., 1866 г. - 39,1871 г. - 58,1876 г. - 90,1881 г. - 100 млн. руб.).

Основное условие учета векселей состояло в том, что они должны основываться на торговых соглашениях, быть обеспечены двумя благонадежными подписями поручителей и предполагать платеж в той местности, где были учреждения банка или казначейства. Финансовые векселя, которые часто имели спекулятивный характер, не принимались к учету и поэтому довольно часто векселя землевладельцев, активных участников торговли зерном (их векселя были связаны преимущественно с получением задатков за поставки зерна) не допускались к учету в банке, а сами землевладельцы лишались возможности получения кредита. Однако с 1874 г. такая политика банка начала меняться, а в его портфеле появились и неторговые векселя. Банк стал принимать от торговцев зерном векселя землевладельцев, а позже учитывать и векселя помещиков при условии, что они были выданы на торговцев зерном. Позже стали приниматься векселя помещиков, выданные на других помещиков при условии, что обе стороны были записаны в гильдию (в 1885 г. было отменено и это условие, что существенно расширило круг клиентов, допущенных к учету векселей).

Средний срок векселей составлял три - шесть месяцев по аналогии со средними сроками в Банке Франции. Предполагалось наличие на векселе подписей двух поручителей, гарантировавших платежеспособность клиента. Учет векселей и выдача кредитов под векселя были важнейшими по объему операциями (в среднем 50-60%) в течение всей истории Государственного банка. Это было обусловлено политикой банка, дававшего преимущество учету векселей с их более надежной системой поручительства. Следует отметить, что преобладание операций учета векселей над другими формами кредитования было типичным для большинства центральных банков Европы того времени.

Специфика кредитования с помощью операции учета векселей состояла в том, что в форме векселя был воплощен письменный долговой договор, в котором возврат долга гарантировался поручительством известных купцов. После предоставления просьбы об открытии кредита она рассматривалась в комитетах по кредитованию и учету, отбиравших наиболее надежные векселя и предоставлявших льготы постоянным клиентам (другим банкам и торгово-промышленным фирмам). В случае неплатежеспособности должника поручитель, поставивший свою подпись на векселе,  должен был или выкупить вексель, или заменить его надежным залогом. При невозвращении кредита вексель предъявлялся к протесту, после чего начиналась процедура оформления банкротства должника.

При учете векселей преимущество предоставлялось краткосрочным векселям, что не отвечало потребностям развития экономики, поскольку, учитывая общий низкий уровень развития вексельного обращения, краткосрочные векселя использовались для займов преимущественно в торговле (в середине XIX в. в городах Российской империи преобладала легкая промышленность и торговля). Время от времени Государственный банк по просьбе купцов соглашался на увеличение срока учета векселей на девять и даже 12 месяцев. К тому же учет только надежных векселей крупных предпринимателей не способствовал развитию кредитования средних и мелких производителей и сельского хозяйства.

Средняя валюта векселя в операциях дисконтирования Государственного банка была большей, чем в Западной Европе. В Российской империи векселя использовались лишь сравнительно небольшой прослойкой крупных купцов, бравших значительные кредиты для осуществления посреднической деятельности. Кредиты не предоставлялись мелким купцам, что сдерживало развитие вексельного обращения. Об этом свидетельствует тот факт, что в 1860 г. в Государственном банке и его конторах было учтено 42 390 векселей на сумму в 72 млн. руб., в то время как в 1860 г. Банк Франции и его конторы учли 3 728 018 векселей на сумму 1200 млн. руб. (по вексельному курсу 1860 г.). Из-за распространения векселя лишь среди верхушки купечества его средняя валюта (1638 руб. в 1860 г.) была значительно больше, чем, например, в Банке Франции (эквивалент 240 руб.). Высокий уровень средней валюты векселя существенно ограничивал количество учтенных в Государственном банке векселей (так, в 1876 г. их количество составляло лишь 2,5% от общего количества векселей, бывших к тому времени в обороте) и доступность кредита, создавая потребность в посредниках между теми, кто такой кредит имел, и теми, кто его не имел.

Размер средней валюты векселя отличался и по региональным конторам Государственного банка. По данным 80-х годов XIX в., наибольший объем операций учета векселей отмечался в Москве, где активно развивалась легкая промышленность, в частности производство тканей, но по уровню средней валюты векселя (8149 руб.) первое место занимал Киев. Этому способствовал бурный рост сахарной промышленности, характерной особенностью которой был продолжительный годовой цикл выращивания сырья и продажа сахара большими партиями. Наименьшей была валюта векселя в Варшаве и Риге, где вексельные операции существовали давно и были распространенными среди среднего и мелкого купечества.

Еще одним проявлением недостаточного развития вексельного обращения в Российской империи был такой показатель, как средний срок векселей, составлявший в 1870-1874 гг. 156 дней, в 1875-1879 гг. - 138, в 1880-1884 гг. - 149 дней. В целом же, в течение 1870-1909 гг. этот строк уменьшился с 156 до 92 дней (в 1910 г. - 56, а в 1911 г. - 53 дня), а общая сумма учтенных векселей с 1860 по 1870 гг. увеличилась с 62,3 млн. руб. до 165 млн. руб. Указанные сроки свидетельствуют о том, что в операциях учета преобладали векселя в среднем пятимесячного срока. Для того чтобы избежать учета долгосрочных векселей, уже в первом уставе Государственного банка 1860 г. срок векселей был ограничен шестью месяцами, что не соответствовало реальным потребностям торговых операций.

В 70-е годы XIX в. отмечалась тенденция к общему упадку торговли и кредитных операций, поскольку Министерство финансов пыталось искусственно поддерживать вексельный курс, а следствием временного завышенного курса национальной валюты был рост цен на продукты российского производства. Эти меры считались подготовкой к проведению реформы денежной системы, но начало русско-турецкой войны 12 апреля 1877 г. нарушило эти планы и стало причиной значительных расходов (1107 млн. руб.) и дальнейшей денежной эмиссии. После окончания войны основной задачей стала стабилизация денежного обращения. Этому способствовала и отставка в 1880 г. министра финансов М. X. Рейтерна, которому предъявили обвинение в неправильной политике министерства. В 1881 г. министром финансов стал Н. X. Бунге, профессор Киевского университета и хорошо известный в то время экономист.

Номинал векселя имел устойчивую тенденцию к снижению, в то время как количество векселей и сумма учтенных векселей возрастали (несмотря на два коротких периода спада в 1886 и в 1892 гг.). Этот рост можно считать свидетельством расширения вексельного обращения и вовлечения в него все большего количества предпринимателей.

По объему вексельных операций на первом месте была Московская контора, на втором - Одесская (в конце XIX в. второе место заняла Киевская контора). В Москве и в Санкт-Петербурге важное значение имела торговля, ориентированная на внутренний рынок (Москва) либо на внешний (Санкт-Петербург). Одесса стала признанным центром внешней торговли не только зерном, но и разнообразными товарами, поступавшими в Российскую империю по торговым путям Черного и Средиземного морей. В частности, в 1867 г. операция учета векселей распределялась среди региональных контор Государственного банка таким образом: 32% - в Санкт-Петербурге, 30% - в Москве, 9% - в Одессе, по 5% - в Риге и Ростове-на-Дону, по 3% - в Киеве и Харькове. Можно отметить быстрое возрастание сумм операции учета векселей в Московском купеческом банке уже в первые годы его существования.

По примеру Москвы и Петербурга в других торговых центрах также возникают акционерные коммерческие банки, в частности в последней трети XIX в. в Украине было основано 12 коммерческих банков. В 1867 г. были открыты Харьковский торговый банк и Киевский частный коммерческий банк (созданный при содействии Н. X. Бунге, к тому времени управляющего киевской конторой Государственного банка), Киевский промышленный (1871 г.), Николаевский коммерческий (1872 г.), Одесский дисконтный (1879 г.) и др. Большинство из них существовало недолго, и в конце XIX - начале XX вв. в Украине осталось лишь два коммерческих банка - Киевский частный и Одесский дисконтный, к которому был присоединен основанный в 1912 г. Одесский купеческий банк. Необходимо признать, что эти банки играли незначительную роль в кредитной системе Российской империи, поскольку их основной капитал в 1913 г. составлял менее 1,5% основного капитала коммерческих банков России, оборот - 0,5%, а дисконт векселей - 0,6%. Такая роль украинских банков, как и всех так называемых провинциальных банков, объясняется тесной связью частных банков с Государственным банком и Министерством финансов России.

Темпы развития займов под залог государственных ценных бумаг значительно опережали темпы развития займов под векселя, и после спада 1891-1892 гг. рынок кредитов под процентные бумаги нормализовался значительно быстрее, чем рынок кредитов под векселя.

Продолжение читайте в статье:  Вексельные операции во второй половине XIX века (часть II)

Вы также можете посмотреть следующие статьи: